TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

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DarGomJUNIN
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor DarGomJUNIN » Sab Feb 05, 2011 4:23 pm

Enrique Cido escribió: Que formula de volatilidad estas usando?

apolo1102 escribió: Justamente... estoy diciendo-explicando que no la uso.

Patricio2 escribió: Apolo, los magos no develan el secreto de sus trucos...
:mrgreen:

Sabia frase. :respeto:

Si alguien sabe como fabricar una bomba atómica utilizando el horno de la cocina, es mejor que guarde la fórmula. :D

Darío de Junín

Patricio2
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor Patricio2 » Sab Feb 05, 2011 4:16 pm

Enrique Cido escribió:Patricio, el calculo de la volatilidad no es secreto para nadie. Es de lo mas basico en la valuacion de opciones. Solo que me parece que aca toman desvio estandar del precio y no de los retornos, que es la correcta. Esta en el tutorial de opciones de bolsar si lo quieren chequear.

Si Enrique, estoy jodiendo, me refería a que si devela su estrategia no la va a poder llevar a cabo.
Con respecto a las fórmulas referidas a opciones la verdad no le doy ni cinco de bola, ya que creo que no sirven para el caso particular de los cupones y aún no fueron inventadas -o mejor dicho difundidas- sus variantes para este activo.
Lo único que tengo en cuenta para ellas es su tasa y su posibilidad de apalancamiento, para el resto tiene más influencia el cupón en sí que el resto de los cálculos sobre las opciones.

Enrique Cido
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor Enrique Cido » Sab Feb 05, 2011 4:07 pm

Patricio, el calculo de la volatilidad no es secreto para nadie. Es de lo mas basico en la valuacion de opciones. Solo que me parece que aca toman desvio estandar del precio y no de los retornos, que es la correcta. Esta en el tutorial de opciones de bolsar si lo quieren chequear.

Patricio2
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor Patricio2 » Sab Feb 05, 2011 4:01 pm

Enrique Cido escribió: Que formula de volatilidad estas usando?

apolo1102 escribió: Justamente... estoy diciendo-explicando que no la uso.

Apolo, los magos no develan el secreto de sus trucos...
:mrgreen:

Enrique Cido
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor Enrique Cido » Sab Feb 05, 2011 4:01 pm

Y como medis VH para saber si la VI es baja o alta?
La volatilidad que hay que usar es la volatilidad de los retornos. Asi se mide el riesgo de un activo.

Enrique Cido
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor Enrique Cido » Sab Feb 05, 2011 3:54 pm

apolo1102 escribió: La formula de volatilidad captura la tendencia del activo como si fuese volatilidad, entonces medimos tendencia + volatilidad en lugar de solo volatilidad, habria que despejar la tendencia de ese resultado.

Que formula de volatilidad estas usando?

Patricio2
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor Patricio2 » Sab Feb 05, 2011 3:53 pm

jr1929 escribió:
Apolo no entiendo lo del drift, podras explicarlo ? Gracias

apolo1102 escribió:
La formula de volatilidad captura la tendencia del activo como si fuese volatilidad, entonces medimos tendencia + volatilidad en lugar de solo volatilidad, habria que despejar la tendencia de ese resultado.

Me parece que ese es el gran secreto de las opciones de cupones, los que toman como volatilidad lo que es tendencia desde mi punto de vista están cometiendo un error, de ahí puede surgir la explicación de por que hay ciertos "locos" que pagan tasas de call supuestamente altas o lanzan puts supuestamente regalándolos mientras la teoría dice otra cosa.

Enrique Cido
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor Enrique Cido » Sab Feb 05, 2011 3:36 pm

pablo9494 escribió:Pero, si alguien necesita la derivacion matematica de la formula parta obtener la tasa de capitalizacion (dado el periodo de inversion, capital inicial y el monto final), entonces derivamos de la misma formula lo siguiente:

C(t)=C(0).(1+r)^t

aplicamos logaritmo neperiano (ln) a la ecuacion y obtenemos: ln C(t)=ln C(0) + t.ln (1+r), despejamos ln (1+r) y queda:

[(ln C(t)-ln C(0))/t] = ln (1+r), llamemos C al primer termino y si aplicamos antilogartimo a C y le restamos 1 obtenemos r, entonces quedaria asi:

(e^C) - 1= r

e elevado al valor obtenido del termino C menos 1 da la tasa de interes que se necesita para capitalizar ese monto inicial y llevarlo al final, dado un perdiodo de tiempo.

No hace falta aplicar logaritmo, ya que la variable que queres despejar no esta en el exponente.
Te queda r=(C(t)/C(0))^(1/t)-1, que es lo mismo que vos propones.

Aleajacta
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor Aleajacta » Sab Feb 05, 2011 3:26 pm

Muchas gracias por sacudirme la cabeza. Tan ocupado estuve en aprobar exámenes que me olvidé de aprender.

pablo9494
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor pablo9494 » Sab Feb 05, 2011 2:59 pm

Los dos ultimos post pueden resultar muy utiles para aquellos que no esten familiarizados con estos elementos.

En el primer post la idea es que dado un capital incial, una tasa de interes y el monto que quiero obtener, se define cual es el horizonte temporal de inversion al que debo someter ese capital inicial para obtener ese objetivo de capital, por lo tanto la incognita es la variable tiempo.

En en segundo y ultimo post por el contrario, trata de establecer como averiguo cual es la tasa a la que deberia capitalizarse mi inversion dado mi capital inicial y el periodo en el que quiero estar invertido para obtener determinado monto final.

Abrazo y espero les sirva

pablo9494
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Re: TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

Mensajepor pablo9494 » Sab Feb 05, 2011 2:52 pm

Pero, si alguien necesita la derivacion matematica de la formula parta obtener la tasa de capitalizacion (dado el periodo de inversion, capital inicial y el monto final), entonces derivamos de la misma formula lo siguiente:

C(t)=C(0).(1+r)^t

aplicamos logaritmo neperiano (ln) a la ecuacion y obtenemos: ln C(t)=ln C(0) + t.ln (1+r), despejamos ln (1+r) y queda:

[(ln C(t)-ln C(0))/t] = ln (1+r), llamemos C al primer termino y si aplicamos antilogartimo a C y le restamos 1 obtenemos r, entonces quedaria asi:

(e^C) - 1= r

e elevado al valor obtenido del termino C menos 1 da la tasa de interes que se necesita para capitalizar ese monto inicial y llevarlo al final, dado un perdiodo de tiempo.


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