TVPP TVPA TVPY Cupones Vinculados al PBI

[kilobat]

Pablito clavo un clavo
que clavo clavo Pablito

Abrazo

[capi]

La TPPC7.70JU que vale 0,58$ , me da el derecho de comprar cupones a 7,70 para el 25 de junio pagando por este derecho 0,58$ ?

Por lo tanto esos cupones me costarian 7.70 + 0.58 = 8.28 $ ?


Si para ese momento el cupon valiese 9,00$, la opcion tendería a costar : 9.00 - 7.70 = 2.30$ ?[/quote]
[quote="cuponero"]


SI.

[murddock]

El modelo de Black and Schole sanda de 10 y es lo que usan los pros para determinar si una opcion esta cara o barata en funcion de la Volatilidad Historica del subyaente.

Recien acabo de ver que se armo linda Timbita en la base 7.70 JU PUT y CALL. Pero hay algo interesante, que con el TVPP casi en 7.60 te estan pagando bastante mas caro por el CALL que esta OTM que por el PUT que ya esta ITM. Y eso traducido a VI me da que el PUT te lo estan tiranod por a cabeza en relacion a lo que pagan por el CALL. El consenso es alcista sin dudas.

7.70 C +42%

7.70 V 34%

Si hago el Strangle 7.70 cobro 1 mango redondo. Si el TVPP se mantiene entre 6.70 y 8.70 a JU gano. En 7.70 la levantas en pala pero no creo que se quede aca. De todas maneras esto puede ser dinamico. La idea es que si la VI de las opciones es alta debemos vender Volatildiad no comprarla. Con el TVPP boludeando entre 7 y 8 la sumatoria de las 2 Opciones lanzadas se va ir deteriorando.

Anyway, pagar 58 guitas ese CALL me aprece una apuesta muy jugada, mas porque el consenso es muy alcista.

[pablo9494]

Vengo leyendo todos los comentarios que se estan dando sobre opciones en cupones y me parece, a mi humilde entender , que mas de uno no conoce del tema y puede llegar a ser letal, ojota que no es pa cualquiera la bota e potro tal vez sera que soy extremadamente cuidadoso con esas herramientas, pero la verdad que con la experiencia que tengo en op. de acciones no me meteria en esto y con el agregado de la volatilidad que por ahi toman los cupones, aclaro que es solo mi punto de vista, creo que Murdock es un tipo que tiene autoridad para comentar del tema y lo conoce bastante bien

kilo, es lo que vengo diciendo hace 10 post....en este caso por undecima primera vez....

[pablo9494]

Yo el tema de las opciones lo veo por el lado de que con 58 lucas tenés la opción de comprar 10 millones de TVPP a junio. Para el que está a full con la caución es una buena opción, valga la redundancia...

si haces una operacion de call tenes q estar dispuesto a perder gran parte de lo q pagastes Pato, sino todos operarian opciones y nadie lanzaria. En ese sentido es mas conservador lanzar cubierto. Las opciones generalmente son para entrar agarrar el pull y salir, si te quedas la mayoria de las veces perdes lo q ganastes. Ojo porq los call son la forma mas rapida de irte de la bolsa si no los sabes manejar, Un abrzo.

Capi.... , es lo que vengo diciendo en al menos 10 post el dia de hoy...ojo muchachos no sea cosa que el tiro les salga por la culata....

[Patricio2]

Yo el tema de las opciones lo veo por el lado de que con 58 lucas tenés la opción de comprar 10 millones de TVPP a junio. Para el que está a full con la caución es una buena opción, valga la redundancia...

si haces una operacion de call tenes q estar dispuesto a perder gran parte de lo q pagastes Pato, sino todos operarian opciones y nadie lanzaria. En ese sentido es mas conservador lanzar cubierto. Las opciones generalmente son para entrar agarrar el pull y salir, si te quedas la mayoria de las veces perdes lo q ganastes. Ojo porq los call son la forma mas rapida de irte de la bolsa si no los sabes manejar, Un abrzo.

Si Capi, es como que estoy pensando en voz alta y acompañado, entiendo que es para muy experimentados.
Ni loco estoy pensando en meterme en forma importante, a lo mejor un tirito para empezar a aprender, sobre todo porque es un título que más o menos conozco.
Un abrazo

[AndresGoldbaum]

Hay que acordarse también que las opciones pueden ser utilizadas para reducir el riesgo, lo que es una buena opción para los cuponeros más aversos.
Saludos.

[pablo9494]

Hay que tener cuidado con el mal llamado modelo de valuación de Black-Scholes (y Merton) ya que tiene muchos supuestos peligrosos. Entre ellos:
-La volatilidad no es constante
-Los precios no se mueven siguiendo a una distribución de probabilidad
-La tasa libre de riesgo no se puede calcular y no es constante
-etc.

Increiblemente este modelo de valuación nació hace más de 100 años.

[Patricio2]

Yo el tema de las opciones lo veo por el lado de que con 58 lucas tenés la opción de comprar 10 millones de TVPP a junio. Para el que está a full con la caución es una buena opción, valga la redundancia...

Patricio el tema seria,si por ejemplo el tvpp en junio esta $6 que harias? y no lodigo de mala onda si no para que lo pienses.[/quote]

No ejerzo y pierdo la prima...
Si lo mismo lo compro con caución y me baja un 21% pierdo mucho más.

[capi]

Yo el tema de las opciones lo veo por el lado de que con 58 lucas tenés la opción de comprar 10 millones de TVPP a junio. Para el que está a full con la caución es una buena opción, valga la redundancia...

si haces una operacion de call tenes q estar dispuesto a perder gran parte de lo q pagastes Pato, sino todos operarian opciones y nadie lanzaria. En ese sentido es mas conservador lanzar cubierto. Las opciones generalmente son para entrar agarrar el pull y salir, si te quedas la mayoria de las veces perdes lo q ganastes. Ojo porq los call son la forma mas rapida de irte de la bolsa si no los sabes manejar, Un abrzo.

[kilobat]

Vengo leyendo todos los comentarios que se estan dando sobre opciones en cupones y me parece, a mi humilde entender , que mas de uno no conoce del tema y puede llegar a ser letal, ojota que no es pa cualquiera la bota e potro tal vez sera que soy extremadamente cuidadoso con esas herramientas, pero la verdad que con la experiencia que tengo en op. de acciones no me meteria en esto y con el agregado de la volatilidad que por ahi toman los cupones, aclaro que es solo mi punto de vista, creo que Murdock es un tipo que tiene autoridad para comentar del tema y lo conoce bastante bien

[murddock]

Agrego, también podes cubrir el Put poniendo efectivo como garantía, y como estás limitado a la baja (la acción no puede tener un valor menor a 0) poniendo la cantidad igual al precio de ejercicio por la cantidad de opciones, cubrís totalmente el Put.

Saludos

Si, pero no es lo ideal. OSea, cuanod lanzo PUTs es porque veo que el mercado no va bajar de terminado nivel. Si ademas sube mejor porque luego los recompras por monedas mas rapido. Pero si vos vas a operar lotes en descubierto y lanzar un PUT base 7 ponele en TVPP, nunca tenes que esperar a que te ejerzan porque eso significa que te rompieron el orto. Osea tendrias que cerrarlo inmediatamente antes de que llegue a 7 el TVPP porque de esa manera minimizas la perdida. Si vos lanzaste un PUT ponele y te agarra un -5% / -10% lo mas probable es que ese PUT suba al menos 100% y puede ser mucho mas. Por eso el riesgo es altisimo y se supone que nunca tendrias que llegar a la situacion de que te ejerzan porque eso significa que hiciste una pesima operacion.
A medida que el subyacente baja por el PUT lanzado tene en cuanta que te aumenta la garantia que se te puede llegar a duplicar.

Mi recomendacion es que si no podes seguir el minuto a minuto y mas en estos activos tan volatiles no lanzes nada de aire ni en joda porque la podes pasar muy mal.

[salvatuti]

gracias murdockk
abrazo
salva +2

[AndresGoldbaum]

Agrego, también podes cubrir el Put poniendo efectivo como garantía, y como estás limitado a la baja (la acción no puede tener un valor menor a 0) poniendo la cantidad igual al precio de ejercicio por la cantidad de opciones, cubrís totalmente el Put.

Saludos

[murddock]

murdocck, vos que operas mucho put y call... es legal q el agente no me deje vender puts si tengo la teca en la cuenta?
abrazo
salva +2

Como yo lo veo no se trata de si es legal o no es legal. Sino de la politica de riesgo que permite que sus clientes asuman cada Agente. Algunos dejan lanzar de aire otros no. Esto es mas viejo que la humedad. Es com cuanod vas a nu Restaurant. La casa se reserva el derecho de admision va mas o menos parecido.

Con respecto a la operatoria en descubierto contra Cupones no lei la circular respectiva. La verdad no conozco el tema. Pero nunca daria de aire en ninguna serie de lotes donde luego para retomar tengas que sacar numero por falta de liquidez. Solo para PAMP - GGAL - TS. Lo demas es muy jugado mas cuanod operas grandes cantidades.